倫敦銀行出走中 英國後脫歐時代問題重重

by:泥仔
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英國脫歐無疑對國內政治、經濟帶來巨大動盪,面對 2019年3月英國脫歐後可能失去的種種好處,許多銀行也開始商討舉家搬離英國的可能性,讓倫敦金融中心的地位備受挑戰。

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圖為倫敦金融區一景。對這些金融機構來說,它們最壞的打算就是在 2019年3月正式脫歐後全數離開英國。

路透社

很多金融機構想撤了

上周二(7),歐洲中央銀行(European Central Bank, ECR)監管長努伊(Daniele Nouy)指出,隨著英國脫歐(Brexit)的時程步步逼近,數十家以倫敦為總部的銀行正在考慮搬遷到德國法蘭克福、法國巴黎、愛爾蘭都柏林等地。

有20家在申請牌照

努伊提到大約有 50家金融機構不只一次拜訪他們,討論把幾個核心服務搬到歐陸區的可能,而且有 20個機構已經開始著手申請歐元區的銀行牌照,努伊說:「他們正在提升對整體情勢的理解。」

不過努伊也擔心這些銀行會在歐盟區建立空殼公司,把大部分的金融服務維持在倫敦。

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一組茶壺上寫著「現在驚慌然後恐慌吧」來形容現在英國脫歐的情況,這句話是改自英國二戰標語「保持冷静,繼續前進」(Keep Calm and Carry On)。

Photo: frankieleon

希望脫歐後不會受到影響

這些機構會這麼做,無非是希望他們可以持續擁有歐盟單一市場的優勢,畢竟在英國脫歐後,英國的「單一牌照通行權」(passporting rights)就會停止適用。

「單一牌照通行權」是指金融業者只要在歐盟其中一個成員國獲得牌照,便能在歐盟各國掛牌執業,這也是支持著倫敦金融業的重要原因。

有些銀行開始動作  有些還在看風向

目前有許多國際公司,如美國摩根史坦利(Morgan Stanley)、日本住友商事(Sumitomo Corporation)都已經確定要把銀行總部搬離倫敦,瑞士聯合銀行集團(UBS AG)執行長安思杰(Sergio Ermott)也表示,他們正在著手把英國員工安排到歐盟區的辦公室。至於花旗集團、德意志銀行則是持續觀望英國政府與歐盟的談判情況。

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今年 6月,在英國首相梅伊宣布要提前改選國會後,一群示威團體前往英國內閣辦公廳抗議梅伊的「硬脫歐」政策。

Photo: Avaaz

選擇軟硬  結果大不同

在談判過程中,英國選擇「軟脫歐」或「硬脫歐」勢必會造成重要影響。

硬脫歐意味著英國將著重在邊境和移民管制,但是相對來說,想在歐盟區做生意的英國企業就得支付額外關稅,反之亦然。若是選擇軟脫歐,英國就有可能繼續待在單一市場、或是維持關稅聯盟,但是這意味著英國政府必須做出一定程度的讓步,像是支付可觀的「脫歐費」(divorce bill)。

最糟情況  少掉上萬工作機會

根據英國審慎監理局(Prudential Regulation Authority, PRA)的監管員伍德斯(Sam Woods)估計,如果英國真的面臨了「硬脫歐時代」,又沒有相應的貿易協定,那英國可能會就此失去 7萬5,000個金融與保險相關工作,更會在脫歐第一天,因為各種企業搬遷而失去 1萬個職缺。最糟糕的情況,就是英國在賣給歐盟的金融服務中少去 40-50%的收益。

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圖為英國塗鴉藝術家班克斯(Banksy)位在英國肯特郡(Kent)多佛(Dover)港的壁畫作品,上頭描繪了一名工匠手拿鑿子敲碎了歐盟旗幟中的一顆五角星,藉此描繪出英國脫歐之後的歐盟。

路透社

你要加拿大還是挪威?

目前各界認為英國脫歐談判最有可能依據兩種模式,一種是參照「挪威模式」(即歐洲經濟區, European Economic Area, EEA),挪威雖然沒有加入歐盟,卻同意以遵守歐盟規範的方式來享有單一市場好處,不過這會讓英國必須被動接受許多規範。

另一種則是像加拿大一樣簽署自由貿易協定,這類協議主要是針對商品而非服務,該協議內容大約能涵蓋 80%的英國經濟。然而,不論是哪種模式,英國擁有的經濟利多都不會像身處歐盟的時候一樣好。

首相想要量身打造版本

雖然英國首相梅伊(Theresa May)堅持他們應該擁有一個「英國模式」,但是歐盟負責脫歐談判的首席長巴尼耶(Michel Barnier)先前曾明確表示,英國只能在「挪威式」和「加拿大式」之間作選擇。

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面對金融機構究竟何去何從,其實有賴脫歐談判結果出爐。

Photo: Welsh photographs

牽涉太廣  談判不出來很難辦

面對英國脫歐談判結果不明朗,大部分銀行雖然繼續在觀望,卻也不確定接下來應該要怎麼做。一名隸屬歐洲金融機構的銀行家就說:「目前有什麼服務需要搬遷都還沒有定案,因為這件事涉及了太多層面的問題。」

「它牽涉了新法規、政治家對脫歐的態度、還有金融單位內部的爭辯。」

金融中心之名受挑戰

其實潛在的出走潮並不侷限於金融單位,《德國之聲》指出,有些把總部設在倫敦的法律公司也在考慮把總部搬到愛爾蘭首都都柏林。無論如何,種種情況都勢必會影響作為全球金融中心,與紐約齊名的倫敦的地位。


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參考資料:
01 A strong City of London is vital for Brexit Britain
02 50 Banks Have Discussed Brexit Moves With Supervisors 
03 50 London banks in talks for post-Brexit move
04 Brexit Move Challenges Banks