2015金融圈的那些事兒

by:徽徽
6971

2015年就快要邁入尾聲,今年全球金融圈起起浮浮,就讓我們跟著《路透社》一起來細數今年全球金融市場發生了哪些大事吧!

post title
路透社

今年年初,美國紐約證交所的交易員戴著 2015年的造型眼鏡,開心地迎接 2015年的到來。


全球金融市場不平靜
轉眼間 2015年即將邁入尾聲,在這一年裡金融界發生了什麼大事呢?就讓我們跟著《路透社》的腳步,一起來細數今年的十大金融事件吧!

從今年一月瑞士法郎歷史性地升值再到十二月美國聯準會(Federal Reserve)宣布升息,今年對金融市場來說比一年前預期的變化還要大。

今年歐洲公債殖利率驟跌至零下、美國道瓊指數在八月一天內就下跌了一千點、中國股市大震盪讓新興市場潰不成軍。此外,43家央行都採取寬鬆政策。

雖然這些市場的變動對少數市場觀察家不算什麼,但在規模、速度和程度上還是讓大多數人猝不及防。雖然今年市場缺乏流動性常常被拿出來指責,但今年金融市場仍瀰漫著一種自滿的氣氛。以下就讓我們來回顧今年十大金融市場里程碑吧!

 

post title
路透社

圖為瑞士法郎,今年 1月的時候,瑞士央行宣布瑞士法郎和歐元脫鉤,造成市場一片混亂。


一、瑞士法郎升值
今年 1月15日,瑞士央行取消三年前所定,每 1歐元兌 1.2瑞士法郎的匯率限制,瑞士法郎正式和歐元脫鉤,造成全球市場一片混亂,瑞士法郎狂漲了 40%,而歐元暴跌至歷史新低變成每 1歐元兌 0.85瑞士法郎,歐洲股票與債券也受波及。

延伸閱讀:《你不可不知的達佛斯世界經濟論壇

二、德國公債恐慌
今年五、六月時,德國債券崩盤,和前一年的漲勢有天壤之別,今年 4月17號時德國 10年期公債殖利率跌至 0.05%,創下歷史新低,但不到兩個月德國公債殖利率就回升到將近 1%。

延伸閱讀:《誰沒有過去 德國曾是最大倒債國

 

post title
路透社

隨著歐洲通膨率下降,人民不用擔心紙鈔越變越薄,同樣的面額可以買到的東西越來越少。


三、歐債殖利率創新低
這個現象堪稱歐元區的「日本經濟化」(Japanification),歐洲通貨膨脹率不斷下降,影響到歐洲央行債券買賣還有造成公債殖利率下降。某些數據令人震驚,價值大約兩兆歐元的歐元區主權債券,也就是歐元區主元債券表現良好的三分之一,它們交易的公債殖利率都是負的。德國兩年期公債殖利率來到-0.45 %,瑞士十年期公債殖利率為-0.41%。

延伸閱讀:《歐洲央行救經濟 投入金額破兆

四、貨幣寬鬆大行其道
2015這一年除了美國聯準會宣布升息外,各國央行都很慷慨,總共有 43間央行放寬貨幣政策,其中包含屢屢放寬的中國和俄國。這一年由歐洲央行作結,他們在 1月時宣布一兆歐元計畫,12月的時候決定再延長。各國寬鬆的貨幣政策也讓全球的「匯率大戰」再度浮上台面。

延伸閱讀:《IMF讓人民幣「入籃」 中國金改大躍進

 

post title
路透社

中國股市在今年夏天一落千丈,讓在號子裡看盤的民眾臉都綠了。


五、中國股市危機
今年夏天各界對中國經濟的擔憂升高,造成中國股市暴跌 45%,加速資本外逃和外匯存底銳減,大家因為害怕中國政府即使實施一連串措施仍無法力挽狂瀾,紛紛拋售手中股票。8月11日時中國宣布人民幣貶值。

延伸閱讀:《中國為什麼讓人民幣貶值?

六、新興市場遭打擊
中國苦苦掙扎、持續疲軟的商品價格和美國利率升高的前景對新興市場來說是「三重打擊」。幾乎沒有任何資產或國家得以倖免,這也是自 1988年以來,淨資本流入新興市場首次轉負。有的國家比別人更慘,像是巴西、南非和土耳其的貨幣跌到歷史新低,而巴西國內生產毛額更創下有史以來的最大跌幅。

延伸閱讀:《中國經濟影響擴大 巴西貨幣創13年來最大貶值

 

post title
路透社

希債危機影響全球經濟,最後政府不得不跟債權人妥協,答應實施撙節措施以換取金援。圖為今年 7月希臘宣布管制資本外流時,銀行出現擠兌的人潮。


七、希債危機歹戲拖棚
希臘在今年幾乎要被踢出歐元區,它欠國際貨幣基金組織(IMF)的債務還不出來。六月底激進左翼聯盟Syriza帶領的政府取消和債權人協商,要求對第三次國際緊急援助進行全民公投。希臘國內政治大大小小的混亂接踵而至,希臘財長瓦魯費克斯(Yanis Varoufakis)辭職,希臘也宣布資本管制。幾個星期後,緊急援助計畫獲得雙方同意,但希臘兩年期公債殖利率早就飆升至 60%,造成全球市場產生波動。

延伸閱讀:《希臘債務危機懶人包

八、美股夏天不好過
8月24日,美國道瓊工業指數來到四年間跌幅最大的一次,一開盤就狂跌 1,000點,最後收跌 588點,創下歷來第 8大單日跌點。美股之所以會暴跌是因為中國,同一天上海股市下跌近 9%,在一周內道瓊指數下跌超過 10%。

延伸閱讀:《中國黑色星期一 全球股市慘兮兮

 

post title
路透社

一年前,沒人想買烏克蘭的公債,沒想到烏克蘭公債在今年一飛沖天,讓人跌破眼鏡。圖為一名遊客在烏克蘭的花卉博覽會上留影。


九、「有毒三人組」大翻身
一年前,阿根廷、委內瑞拉和烏克蘭的債券沒人要買,他們被稱做「有毒三人組」(toxic trio),但當時勇敢投資的人現在可以笑了。今年烏克蘭債券是全球表現最好的債券,投報率將近 50%,而委內瑞拉和阿根廷債券則分居第二和第三名。

延伸閱讀:《委國經濟慘 教授薪水跟麥當勞打工族一樣

十、美聯準會終於升息
在 2013年5月,美聯準會決定「削減恐慌」(Taper Tantrum, 註),但今年九月美聯會卻決定不升息讓全球霧裡看花。12月16日美聯會終於宣布升息,將聯邦基金利率調高 0.25個百分點,這也是自 2006年以來首次升息,外界認為這是美國走出 2008年金融危機的徵兆,代表美國經濟夠穩定可以承受較高的借貸成本。

註:「削減恐慌」(Taper Tantrum)即央行收緊貨幣政策,逐步削減量化寬鬆的規模,減少央行投入金融體系的資金。

延伸閱讀:《美國債務危機懶人包

備註:對原文完整報導有興趣的朋友,請參考"Don't look back in anger: 10 market milestones of 2015"