美國債務危機懶人包

by:阿咖
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這幾天,歐美與中東等國際媒體都在關心「美國政府會不會破產」這件議題,會讓各界如此緊張的原因,在於美國政府要是就這麼讓債務問題延宕導致破產,全球市場都會受牽連重創

眼看17號截止日迫在眉睫,白宮終於傳出進展,執政黨與在野黨達成提高舉債上限、結束政府關門的協議。

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路透社

BBC 綜合報導,日前美國政府因兩黨無法在預算案上達成協議,導致關門大吉的消息引起全球譁然,若美國政府無法在17號「大限日」前讓預算案通過,後續就會引發一連串的連鎖效應,重創美國以及其他國家的經濟。
 
終於,美國的參議院在16號同意預算案,美國政府的債務上限提高到了16.7兆美元,債務截止日也放寬到明年2月7日,另方面,這份協議也讓美國政府在明年1月15號前有足夠的金額運作。

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路透社

照片中是美國總統歐巴馬正在和議員們商討

人人都緊張
美國政府的債務危機不只是政治圈的角力戰,包括銀行家、投資人、還有經濟學者都對這件事情感到焦慮,因為現金不夠支付債務的美國政府,若就此破產倒閉將會讓全球金融市場都陷入危機。
 
日前,國際信評組織標普(Ratings firm Standard & Poor's,全名為標準普爾評級)就警告白宮關門已經造成影響,光是美國政府停止運作期間,美國經濟就已經付出了240億美元的代價,這同時也讓美國經濟成長率在今年第4季出現大幅度的下調。
 

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對台灣人來說,美國發生的事情似乎有些遙遠,但其實全球經濟和市場是環環相扣、息息相關,來了解一下美國政府發生甚麼事情、或是對我們會有甚麼影響吧!
 
為什麼會有這事情發生?
這其實就是政治角力戰,美國的執政黨和在野黨無法在政府預算案上達成協議,少了錢做事的政府也因此必須停止運作關門大吉。掌握預算通過與否大權的在野黨,他們把這項權利當成籌碼,希望能因此在幾項政府政策中取得優勢,其中最受爭議的政策就是歐巴馬提出的健保案,在野黨希望能藉此迫使歐巴馬重新檢視修訂健保案。

誰會因此受害最深?
首先,70萬名政府公僕必須放起無薪假,這當中就包含了35萬名國防部的員工、800名航空部員工。不只政府人員受影響,與政府合作的簽約商也會受創。

再來,許多國家公園、國家博物館…等等眾多公設也得跟著政府一起關門,沒有預算支付款項下,退伍軍人、為國捐軀士兵家屬的扶助金也會延後發放。

更可怕的是,因為公僕得「家裡蹲」的情況下,疾管局人手不足,人們的食品安全、還有疾病追蹤與預防的事項就會無人管,這增加人民對健康安危的擔憂。

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平日人聲鼎沸的首都遊客中心空無一人

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位在華盛頓的航空博物館(Smithsonian Air and Space Museum)隨著政府一同關門

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世界上其他人也要擔心嗎?
答案是要,但也可以說不要。

如果美國政府繼續關門下去,就會讓這世界第1大的經濟體進入經濟蕭條,這會重創對美國市場有高度依賴性的國家。
然而,美國政府關門後,股市方面的反應則相對地輕微,這是因為大部分的投資人關心的是美國政府的債務問題,不是甚麼預算案通不通過,所以當新聞報出舉債上限可以達成的消息時,你會發現股市出現漲幅。

如果不讓美國政府提高舉債上限,那接下來很有可能會讓全世界再度進入經濟衰退期,美國財政部就警告,若美國政府付不出錢讓「債務違約」的事情發生,可能會出現比2008年發生的金融危機更慘的狀況。

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甚麼是美國債務違約(US debt default)?
 
基本上來說,「債務違約」就是當一個人、或是一個企業實體無法即時償還欠款的意思。舉例來說,就是一個人繳不出房貸或是車貸的情況。

當這種事情發生在國家身上時,就會變成「主權債務違約」(sovereign default),通常一國付不出錢還債時,這些債務就會轉為「債券」。如果美國出現違約的狀況,就等於美國對那些拿著美國財政部債券的人欠錢不還。
 
這邊再提醒一下,美國政府花得錢比他們收的稅金還多,為了要補足政府財務,他們就會要求投資人來買債券,至於誰會來買美國的債券?例如中國政府、或是一些撫恤金組織,他們認為美國政府是個安全的投資目標,所以會把錢放在這一塊上。

 

前五大美國債券持有國  
來源: 美國財務部  
中國大陸 1.27兆美元
日本 1.14兆美元
加勒比海上的銀行機構:如巴哈馬、百慕達、或是英屬開曼群島…等等 2,870億美元
石油出口國:委內瑞拉、伊朗、伊拉克、科威特、阿曼、卡達、沙烏地阿拉伯…等等 2,570億美元
巴西 2,560億美元


美國政府的帳單從哪來?
很奇怪的是,沒人知道美國政府的收入支出是怎麼運作的。每天,美國財政部會從不同的政府部門收到約200萬美元的帳單

根據瑞士信貸集團的分析,這些部門主要是國防部出納處、經管處、還有財政服務辦公室,這些要錢的部門基本上可以調整運作,如果財政部想先把債權人的債務清償的話,那他們可能會把國防部出納處、經管處等部門的帳單放一邊,剩下與債權人有關的財政服務辦公室。

 

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美國債務違約的話會發生甚麼事情?
 
真發生的話,會有甚麼後續效應沒人說個準,但可能會出現全球股市大跌、全世界的利率攀升現象。
 
這是因為美國政府在付不出錢還債的情況下,債券持有者手上那些債券的價格就減低許多,當投資人開始不信任美國政府是安全投資的目標下,美國政府的收益率(殖利率)就會開始升高,同時連帶全球的利率攀升。

此外,美國政府無法還債下,會重創一些拿著美國債券的國家,以日本來說,日本政府持有1.14兆美元的美債,這數字等同於日本每年經濟產值20%。換到美國本土來看,跨國銀行高盛集團就預計,將有1,750億美元撤資,這會造成非常嚴重的經濟衰退發生。
 
編註:想了解更多的朋友,可以參考: 
01 US debt ceiling: Senate passes US budget deal
02 Q&A: 2013 US budget brawl
03 What happens in a US debt default?
04 "人類史上最大的騙局"(10/29加註:謝謝網友提供美債上限相關影片)

延伸閱讀:《小朋友角度看美國政府停擺