【地球圖書館】價格烽火效應:你的錢不再是你的錢

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委內瑞拉的混亂對我來說就是種碎形,價格與投機的邏輯同樣在各種規模中不斷自我重複。從金融投機者在國際石油市場上調動的數千億美元,到黑市轉賣者、電腦遊戲玩家和檸檬汁攤商以投機的方式利用貨幣、危機和原物料等事物勉力省下的寥寥數美元。碎形這種不斷重複循環的特性,揭露了這個理論的瘋狂之處:我們在最小規模的經濟活動中看見的不理性行為,和最大規模中的不理性行為完全相同。諷刺的是,正是在號稱共產主義國家的委內瑞拉中,人民活得最像純粹的自由市場生物。

本文摘自魯伯特.羅素(Rupert Russell)作品《價格烽火效應:從金融風暴到後疫情時代,引爆世界下一波混亂的訊號》,以下為摘要選文。

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許多專家指出,使委內瑞拉陷入此種巨大悲劇的,恰恰是他們長達二十年的社會主義實驗。他們說低油價當然沒幫上什麼忙,但這個國家是由過時的中央計畫經濟、劣質的獨裁主義和赤裸裸的貪腐政府所統治,最後當然會出現無可避免的反撲。但和俄國或沙烏地阿拉伯等同樣受詛咒的石油國家相比,委內瑞拉的政府腐敗、獨裁主義和中央計畫經濟真的比較嚴重嗎?的確有可能。

然而,就算委內瑞拉是所有石油國家中最糟的一個,差距也沒那麼大,至少差距沒有大到足以解釋開著休旅車的沙烏地阿拉伯人和決定要絕育的委內瑞拉人之間的巨大鴻溝。

我湊巧讀到一篇研究指出,資源詛咒能在完全不受政府貪腐、獨裁主義與軍國主義等政治驅動力的影響下,使經濟出現嚴重衰退。這種現象背後有套致命的經濟邏輯,就算是最溫和的政府也會受到影響,只要原物料價格上漲,就可能觸發這種現象。「資源詛咒的基本概念是價格飆漲時會使貨幣變得非常強勢,以至於該國在國內市場生產國際貿易產品時無法獲利──這些產品包括食物、肥料或其他製造業產品。」哥倫比亞大學教授傑佛瑞.薩克斯(Jeffrey Sachs)告訴我,他正是那篇研究的作者之一。

「由於貨幣太過強勢,所以你在國際貿易市場中進口任何國內所需物品時會占據極大的優勢,無論進口的是肥料或工業材料都是如此。只要出口石油,就幾乎能進口任何可交易的東西,並把錢全用在國內經濟上。你或許能讓國家的建設、房市或服務業出現驚人的成長;但像商品製造、糧食生產和食品加工這類的東西全是可進口的。等到國內驚人的成長結束後,你會發現國內的農業、食品加工業和肥料業都失去了和其他國家交易的能力,更別說跟上日新月異的現代投資與科技了。這是因為在先前那段時間裡,這些產業的利潤不足以維持營運。於是,你在相關產業上變得比其他國家落後兩倍。」

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價值過高的貨幣毀掉當地產業的現象,第一次出現在一九六○年代的荷蘭。當時荷蘭才剛成為大型天然氣出口國沒多久,這種現象因此獲得了「荷蘭病」(Dutch disease)這個名字。薩克斯告訴我,荷蘭病就是委內瑞拉危機的核心。石油收入使委內瑞拉貨幣玻利瓦的價值居高不下,進口貨品源源不絕地流入國內,農業紛紛萎縮,製造業接連衰退,這些行業競爭不過價格低廉的外國進口貨品。當油價在二○一四年崩盤時,玻利瓦的價值也跟著驟跌,進口商品的價格迅速上升,導致通貨膨脹。農田全荒廢了,政府又沒錢能進口機器和肥料改善農地狀況,他們「落後了兩倍」。食物的價格迅速飆漲,各地紛紛出現暴動。

我追問薩克斯對查維茲馬杜洛的看法,難道他們不該為此負責嗎?令我訝異的是,薩克斯似乎不認為委內瑞拉的現任政權有何特別之處。「委內瑞拉經歷過許多次暴漲暴跌的循環,他們在過去半世紀以來基本上都是石油國家,被許多種不同型態的政府統治過。他們經歷過花錢如流水的繁榮期,也經歷過經濟崩潰的衰退期。」

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過去五十年來,委內瑞拉的每任政府都未在國家進入原物料的暴漲暴跌循環時進行妥善的管理。「現在,我們看到的是循環中最糟的階段。」他說,「這是最極端的階段;但不是什麼前所未有的狀況。」

上一次循環始於一九七三年的以阿戰爭(Arab-Israeli war)。在美國派遣援軍協助以色列後,阿拉伯領導的OPEC國家把油價提高兩倍,接著又變成了四倍。隨著石油帶來的黑色黃金流入委內瑞拉,玻利瓦的價值飛速上漲,來自世界各地的著名廚師全都聚集到卡拉卡斯市開餐廳,協和飛機(Concorde)開始直接往返巴黎,委內瑞拉成了全世界最大的香檳進口國之一。愈來愈多價格低廉的商品輸入委內瑞拉,國內農業與製造業無法與之競爭,紛紛停滯倒閉,薪資大幅下跌。

政府利用各種毫無價值的工作增加公職職缺,填補這些就業缺口,當油價在一九八○年代早期下跌時,政府失去了收入,因此向華爾街與倫敦金融城的銀行借了愈來愈多貸款,就像蘇聯一樣。到了一九八九年,光是利息金額就趕上委內瑞拉的全國石油收入了。興盛年代在此畫下休止符,隨之而來的是長達三年的危機:通貨膨脹物資短缺暴動、IMF介入與撙節政策。政府派遣軍方鎮壓那群撼動首都的抗議者,三百五十人被殺,兩千人受傷。這是脈絡相同的老故事:暴漲與暴跌,通膨與混亂。

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